Argentina gagal bayar tetapi negosiasi dengan kreditor berlanjut

Buenos Aires (AFP) - Argentina gagal bayar pada Jumat untuk kedua kalinya dalam waktu kurang dari 20 tahun setelah gagal membayar $ 500 juta bunga atas utang obligasinya, tetapi Argentina terus menegosiasikan restrukturisasi dengan kreditor, kata Menteri Keuangan Martin Guzman.

"Masih ada perbedaan signifikan, tetapi yang lebih penting, semua pihak tetap berdialog untuk menemukan solusi," katanya.

Gagal bayar Argentina -- yang kesembilan secara total - secara luas diperkirakan setelah kementerian ekonomi mengumumkan pada Kamis bahwa ia memperpanjang, untuk kedua kalinya, pembicaraan dengan kreditor internasional tentang restrukturisasi $ 66 miliar dari utangnya. Batas waktu baru adalah 2 Juni.

Pemerintah Presiden Alberto Fernandez mengharapkan untuk mencapai kesepakatan sebelum Argentina mengalami dampak penuh dari gagal bayarnya.

Pengumuman perpanjangan pada Kamis "memberikan fleksibilitas jika Republik memutuskan untuk melakukan modifikasi dalam beberapa hari mendatang untuk memastikan perjanjian yang berkelanjutan dengan kreditor kami," kata Guzman.

Negara Amerika Selatan yang dilanda krisis itu, yang telah dalam resesi selama dua tahun, saat ini berutang $ 324 miliar, sekitar 90 persen dari PDB-nya.

Krisis diperparah ketika ekonominya terpukul - seperti yang lain di seluruh dunia - oleh pandemi virus corona.

Meskipun merupakan salah satu pemimpin dunia dalam ekspor pangan, Argentina telah mengalami gagal bayar delapan kali dalam sejarahnya, paling baru pada tahun 2001 ketika berutang $ 100 miliar.

Itu memicu krisis sosial dan ekonomi yang menyakitkan.

Lembaga pemeringkat Moody's mengatakan gagal bayar akan mengakibatkan "kerugian signifikan bagi investor."

"Moody's memperkirakan bahwa panorama untuk restrukturisasi utang Argentina akan sangat mungkin menjadi lebih rumit," kata wakil presiden Gabriel Torres.

Kelompok kreditor utama Argentina menuntut "diskusi langsung dan segera" tentang rencana restrukturisasi.

"Kelompok ini senang melihat bahwa Argentina telah menyatakan niatnya untuk bekerja dengan para kreditor, tetapi tindakan berbicara lebih keras daripada kata-kata," kata kelompok Ad Hoc yang terdiri dari dana investasi termasuk BlackRock dan Fidelity.

"Selama sebulan terakhir, Argentina hampir tidak mengkomunikasikan substansi apa pun kepada kreditornya."

Indeks Merval di Bursa Efek Buenos Aires turun 1,03 persen pada penutupan Jumat menjadi 40.962,76 poin. Saham telah naik 3,99 persen sepanjang minggu karena negosiasi antara gubernur dan kreditor berlanjut.

Guzman telah mengambil sikap agresif terhadap utang, sebagian didorong oleh kebutuhan untuk membebaskan sumber daya guna memerangi pandemi virus corona baru.

Argentina meminta pemegang obligasi untuk masa tenggang tiga tahun pembayaran utang, pengurangan bunga 62 persen sebesar $ 37,9 miliar, dan 5,4 persen pada modal - atau $ 3,6 miliar.

Itu ditolak dengan tawaran balasan yang menurut pemerintah sedang dipelajari.

"Jika mayoritas menyetujui pertukaran itu, standarnya akan sangat singkat. Saya tidak berpikir akan ada pengurangan dalam letter of credit" yang akan menghambat impor penting, kata ekonom Marina Dal Poggetto dari EcoGo kepada AFP.

"Tetapi jika negosiasi membutuhkan waktu lama, kami akan membayar mahal."

Dana Moneter Internasional, yang mendukung Argentina dalam rencana restrukturisasi, mengatakan telah didorong oleh "keinginan kedua belah pihak untuk melanjutkan diskusi guna mencapai kesepakatan," kata juru bicara Gerry Rice.

Tetapi analis Capital Economics mengatakan "ada risiko yang meningkat bahwa pembicaraan restrukturisasi berlanjut ke tahun depan."

Namun pembayaran bunga obligasi akan jatuh tempo pada akhir Juni, yang bisa ditunda sebulan.

Jika pada saat itu tidak ada perjanjian restrukturisasi, "pemegang obligasi mungkin akan menganggap lebih mudah untuk mengajukan tuntutan karena mereka berpikir bahwa Argentina tidak mungkin dapat mencapai kesepakatan jangka pendek," Ignacio Labaqui dari Medley Global Advisors mengatakan kepada AFP.

Jika pemegang obligasi membawa Argentina ke pengadilan di Amerika Serikat, itu akan menjadi "luapan berita buruk bagi negara," kata Sebastian Maril, dari konsultan Fin.Guru.

Sekarang setelah Argentina gagal bayar, Argentina juga menanggung risiko utangnya dibeli dengan harga murah oleh dana spekulatif yang kemudian bisa memilih untuk mengejar imbalan yang jauh lebih besar melalui litigasi.

Dana-dana tersebut, yang dikenal sebagai "vultures" di Argentina, berhasil di pengadilan New York pada tahun 2014.